米国債利回り曲線の変化は景気後退の兆候か

2年債と10年債の利回り差が縮小した後に拡大した動きを取り上げ、景気後退の警告とみるべきかを解説します。過去の逆イールドとの関係に加え、長期金利を左右する要因にも目を向けます。

- 利回り差の推移と、逆イールドが景気後退の指標として注目される背景
- 短期金利に対するFRBの影響と、長期金利に関わるインフレ、国債発行、AI投資
- 景気減速の見方と、国債の供給や財政赤字をめぐる市場の懸念

米国債市場や景気指標に関心がある方に向けた内容です。利回り差だけで判断せず、長期金利を動かす要因もあわせて捉える視点を得られます。