下半期株式市場の展望と注目銘柄分析：半導体、バイオ、原子力

後半戦の株式市場において、半導体トップティア企業以外のセクターやバリュー株への資金シフトが活発化しています。市場全体の流動性不足を背景に、ポートフォリオの再編成が必要となる局面であり、各業種の動向をマクロ視点から解説します。

■ マクロ経済と市場構造
- 外国資金の流入制限と国債金利の影響
- 120日移動平均線のブレイクアウトとテクニカル分析
- 自社株買入れ終了後の外国人投資家の行動予測

■ 半導体・電子部品セクター
- 半導体トップティアから小中規模部材・装置への比重移動
- HBM需要減退に伴う汎用DRAM/Logisticsモメンタム
- TCボンディング技術におけるシェア維持とハイブリッドボンディングへの変遷

■ バイオ医薬品セクター
- 高金利環境下での製薬・バイオ企業の耐性と反発材料
- 非肥胖症治療薬および臨床試験結果を控えた企業の評価
- キャッシュカウを持つ大手企業と成長期待のある中小企業の違い

■ エネルギー・その他個別銘柄
- 原子力発電設備メーカーの中長期的な需給ギャップ
- 大型銘柄におけるパッシブ資金の流入可能性
- 新規技術（ガラス基板）を採用した設備メーカーの受注動向